Например, текущая котировка, объявленная специалистом -- 32.18 на 32.38, размером 500 х 1000. Предполагается, что существует покупатель или покупатели, которые готовы за 500 акций заплатить цену в 32.18 доллара. И что существует продавец или продавцы, которые готовы продать 1000 акций по цене 32.38 доллара.

В те моменты, когда на рынке отсутствуют желающие купить или продать бумаги (а таким моментов если подумать - большинство), специалист обязан поддерживать ликвидность и преемственность рынка. Если брокер, представляющий интересы клиента хочет купить 1000 акций по текущему аску, а на продажу есть только 500 бумаг, то специалист продаст дополнительные 500 штук со своего собственного счета. (Реально же он может торговать исключительно со своим счетом). Следовательно, на рынке всегда можно купить или продать требуемое количество акций, чем и достигается его ликвидность. И таким образом, специалист является конкретным покупателем акций при их падении и конкретным продавцом на их взлете. Именно за это специалист получает привилегию по созданию рынка данной акции на бирже. Он гарантирует преемственность, ликвидность и упорядоченность рынка. Упорядоченность означает, что если цена изменяется на $1, а шаг изменения равен 0.01, то сделки проходили на каждом центе этого изменения.

Специалисты должны обеспечивать ведение справедливых и упорядоченных торгов по акциям, за которые они отвечают. Это часто заставляет их осуществлять покупки "против рынка", когда имеет место значительный "чистый" прирост количества приказов на продажу (т.е. их численность начинает существенно превышать численность приказов на покупку), и цена акций снижается, - или, напротив, продажи "против рынка", когда наблюдается значительный "чистый" прирост количества приказов на покупку, и акции повышаются в цене. Такие действия требуют от специалистов привлечения собственного капитала в случае возникновения потребности в ликвидности.

Кстати, оптимальная статегия специалиста для максимизации своей прибыли, генерировать белый шум, случайное блуждание с небольшой коррекцией в зависимости от заявок.

На бирже для каждой акции есть только один специалист, но один специалист может вести несколько акций, в зависимости от того, насколько хорошо он справляется со своими обязанностями. Биржа может оштрафовать специалиста, если он не обеспечивает должной ликвидности (маленький спред), или даже отобрать у него бумагу. Такая система работает очень хорошо поскольку легко определить результаты действительно большой работы проводимой специалистом, который всего один. И в качестве результата этой его монополии, специалист знает все заявки клиентов, что позволяет ему определять баланс спроса и предложения, то есть текущую цену акции.