Monetarism.Ru Рейтинги Ошибки Книги Цены
 Рейтинги
 акций ММВБ
 ПИФов
 трейдеров CTA
 акций NYSE
 акций РТС
 книг

 Графики
 недвижимость
 РТС и ММВБ
 золото
 нефть
 SP 500/M2/PE
 nasdaq
 сырьё
 США
 деньги и цены
 коинтеграция
 биткойн

 Разделы
 Инвест-словарь
 Личности
 Графики
 Рейтинги
 Форекс
 Пифы

 Monetarism.Ru
 Поиск
 Темы
 Зал славы
 Обсуждения
 Дневники
 Сообщения
Пользовательского поиска
Оценка снизу как критерий эффективности трейдеров
Рейтинги
Отправлено elite on 14/03/05 5:49
Итак, при выборе трейдера нужно учитывать эффект конкурса. Как его учитывать? Для каждого показателя успешности трейдера нужно вводить доверительный интервал, который будет сужаться при увеличении числа сделок и расширяться, если в конкурсе появляются новые участники. Это правило очень не нравится трейдерам. Представьте себе - что вы победитель конкурса - у вас 100% годовых - но вам говорят, что из-за того, что в конкурсе участвовало много трейдеров - оценка снизу вашей доходности отрицательна! Парадокс?
Совсем нет. Если разобраться, то сам победитель не может стопроцентно быть уверенным в том, что он в следующий период обеспечит доходность не хуже, чем сделал. Скорее всего ему повезло, а другим не повезло - и чтобы исключить или снизить фактор везения - нужно либо прекратить пополнять конкурс новыми участниками, либо значительно увеличить время тестирования и число требуемых сделок.

Будем относится ко всем параметрам эффективности трейдера, как к физическим величинам, подверженным флуктуациям и будем использовать формулу погрешности физической величины, известной из курса общей физики

Базовая формула доверительного интервала имеет вид: [pA-D,pA+D], где pA - среднее значение параметра, D - корень из дисперсии, pA-D - оценка снизу, pA+D оценка сверху

Ожидается, что реальная эффективность трейдера попадает в доверительный интервал с вероятностью 66%, но только в случае если стратегия трейдера и рынок не меняются.

Если нам нужна бОльшая гарантия - например 95 или 99%, но в качестве доверительных интервалов нужно брать [pA-2D,pA+2D] или [pA-3D,pA+3D]

В случае набора однородных сделок 1..N, корень из дисперсии D обратно пропорционален корню N:

  • D ~ 1/sqrt(N)
  • Если нам задан ряд параметров p1..pN, то их среднее равно:

  • pA = (p1+..+pN)/N

  • а корень из дисперсии:
  • D = sqrt((p1-pA)^2 + .. + (pN-pA)^2)/(N-1)
  • после чего доверительный интервал записывается в виде:

  • [pA-D,pA+D]
  • В случае многих участников (пусть их будет M) доверительный интервал расширяется:

  • Dm = D*F(M)
  • где F(M) - некоторая неаналитическая функция, задаваемая таблично.
    Вот несколько её значений:
    M F(M)
    1 1
    3 1.20
    5 1.30
    7 1.35
    10 1.40
    13 1.45
    50 1.65
    100 1.75

    В первом приближении трейдеров можно отсортировать по оценке снизу:

  • rate1 = (Equity_end/Equity_begin)*(1-2*F(M)/sqrt(N))
  • где N - число некоррелированных сделок с примерно одинаковыми маржинальными требованиями

    Однако не всегда известны маржинальные требования и число сделок. Если нам даны только значения геометрического роста p1..pN (например месячные данные), то мы должны сперва их преобразовать в логарифмы:

  • l1 = log(p1), ..., lN = log(pN)
  • найти среднее и корень дисперсии
  • D = sqrt((l1-lA)^2 + .. + (lN-lA)^2)
  • и отсортировать по оценке снизу:
  • rate2 = (Equity_end/Equity_begin)*(1-F(M)*D)
  • Может случится так, что оценка снизу у лучших трейдеров не очень высока из-за эффекта конкурса и большого коэффициента F(M). В этом случае рекомендуется отказаться от инвестирования в трейдеров вообще.

    Есть ли польза от плеча 1:100? | Ширяев - Основы стохастической финансовой математики  >

     

     
    Вход в Monetarism.Ru
    Имя:

    Пароль:

    [ Регистрация ]

    Реклама
    Ссылки по теме
  • Эффект конкурса
  • Оценка снизу
  • Еще по теме Рейтинги
  • Еще статьи elite
  • Это обсуждение заархивировано. Новые комментарии не добавляются.
    Оценка снизу как критерий эффективности трейдеров | Вход/Регистрация | Наверх | 4 комментариев | Поиск в обсуждениях
    Порог:
    The Fine Print: Следующие комментарии принадлежат их отправителям. Создатели сайта не отвечают за них.
    Корень из дисперсии by Аноним on 18/03/05 3:34 (Оценка:0)
    - это среднеквадратичное отклонение вообще-то - то есть риск
    И в рейтингах используют отношение (доходность/риск), а не разницу (доходность-риск)
    Re:Корень из дисперсии by elite on 18/03/05 4:50 (Оценка:1)
    (Профиль #2) http://monetarism.ru/ | Последняя запись в журнале: 22/09/09 9:01
    Спасибо за замечание
    Чем же отношение доходность/риск лучше? Некая безразмерная величина. Причем у банковского вклада этот показатель стремится к бесконечности :)
    А вот (доходность-риск) можно сравнить с банковским процентом - и решить то ли в банк положить деньги, то ли в спекуляции
    Зачем велосипед изобретать? by Аноним on 19/03/05 12:40 (Оценка:0)
    Есть коэффициенты Шарпа и Сортино, причем последний использует ставку безрискового вклада в банк.
    Re:Зачем велосипед изобретать? by elite on 20/03/05 15:12 (Оценка:1)
    (Профиль #2) http://monetarism.ru/ | Последняя запись в журнале: 22/09/09 9:01
    Эти коэффициенты ничего не знают про эффект конкурса
      Пока убеждали себя,что развиваемся по спирали,не заметили,что бегаем по кругу. (Михаил Мамчич)
    All trademarks and copyrights on this page are owned by their respective owners. Comments are owned by the Poster.
    [ главная | задать вопрос | поиск в архиве | опросы | о сайте | авторы | настройки ]